GLIC Malaysia: Pelaburan Ekonomi & Gaji Sara Hidup

GLIC Malaysia: Raksasa Pelaburan Ekonomi & Penggerak Gaji Sara Hidup Rakyat

Bayangkan ada entiti-entiti di negara kita yang menguruskan wang trilionan ringgit – ya, trilion ringgit! Dana yang bukan calang-calang ini memainkan peranan super penting dalam memacu ekonomi, membina infrastruktur, dan bahkan menjaga simpanan masa depan kita. Siapakah mereka? Mereka adalah Syarikat Pelaburan Berkaitan Kerajaan, atau lebih mesra disingkat GLIC Malaysia.

Dalam lipatan sejarah ekonomi Malaysia, GLIC bukanlah pemain baru. Akarnya menjangkau ke zaman pasca-kemerdekaan, malah ada yang ditubuhkan seawal 1950-an! Peranan mereka terus berkembang, menjadi lebih kritikal terutamanya selepas Krisis Kewangan Asia 1997, di mana mereka bertindak sebagai penyelamat ekonomi negara. Kemudian, Program Transformasi GLC (GLCT) pada 2004 fokus untuk ‘menggilap’ Syarikat Berkaitan Kerajaan (GLC) di bawah payung GLIC. Namun, angin perubahan terkini, terutama di bawah kerangka Ekonomi MADANI dan inisiatif seperti PERKUKUH dan GEAR-uP, melihat GLIC sendiri yang diperkasa, diarahkan untuk menjadi pemain utama dalam memacu pertumbuhan baharu dan menjaga kesejahteraan rakyat.

🤔 GLIC Itu Apa Sebenarnya? Bezanya dengan GLC?

Jangan keliru! Walaupun nama mereka hampir sama, GLIC (Government-Linked Investment Companies) dan GLC (Government-Linked Companies) adalah dua entiti yang berbeza peranannya.

Secara mudahnya, GLIC adalah entiti pelaburan yang dimiliki atau dikaitkan rapat dengan Kerajaan Persekutuan. Mereka ibarat ‘pemegang dompet’ yang besar, menguruskan dana yang datang dari kerajaan, sumbangan awam (seperti caruman KWSP), atau simpanan spesifik (seperti simpanan Haji). Peranan utama mereka adalah untuk melaburkan dana ini bagi menjana pulangan dan mencapai objektif strategik negara. GLIC inilah yang selalunya memegang saham-saham signifikan, malah mengawal, dalam banyak GLC.

Manakala GLC pula adalah syarikat operasi yang terlibat secara langsung dalam pelbagai sektor perniagaan – telekomunikasi, perbankan, utiliti, hartanah, dan banyak lagi. GLC menjalankan perniagaan harian, membina projek, dan menyediakan perkhidmatan. Mereka ‘digerakkan’ dan dipengaruhi secara strategik oleh GLIC yang menjadi pemegang saham utama mereka. Kontrol oleh GLIC ke atas GLC bukan hanya peratusan saham, tetapi keupayaan mempengaruhi keputusan besar, termasuk lantikan pengurusan tertinggi.

Jadi, GLIC adalah ‘otak’ pelaburan dan pemegang ekuiti, sementara GLC adalah ‘tangan’ yang menjalankan operasi perniagaan di lapangan. Kedua-duanya adalah roda penting dalam jentera ekonomi Malaysia.

🌟 Tujuh Raksasa GLIC Malaysia

Berdasarkan dokumen rasmi Kementerian Kewangan (MOF) dan inisiatif terbaru kerajaan, terdapat tujuh entiti yang secara konsisten dikenal pasti sebagai GLIC utama di Malaysia. Merekalah ‘pemain’ besar yang menguruskan dana trilionan ringgit yang kita sebut tadi.

Berikut adalah senarai dan pengkategorian mereka di bawah kerangka PERKUKUH:

Sumber: Pelbagai sumber rasmi GLIC & dokumen kerajaan, sehingga awal 2025.

Pengkategorian ini penting kerana ia menjelaskan perbezaan strategik. SWF seperti Khazanah dan KWAP mempunyai mandat yang lebih luas, melibatkan objektif pembangunan nasional dan fiskal. Pelabur Institusi pula lebih fokus kepada memenuhi keperluan spesifik kumpulan pendeposit/ahli mereka (persaraan, haji, kekayaan komuniti).

📈 Memacu Ekonomi Negara: GLIC Sebagai Enjin Pertumbuhan

Sumbangan GLIC kepada ekonomi Malaysia sangatlah besar dan meluas. Jumlah aset yang mereka uruskan adalah angka yang memukau – gabungan AUM melebihi RM1.8 trilion! Bayangkan, angka ini setanding dengan saiz Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) nominal Malaysia. Ini menunjukkan betapa besar pengaruh mereka dalam ekonomi negara.

Secara tradisional, GLIC telah menjadi pemacu utama pelaburan domestik. Mereka yang bertanggungjawab membiayai dan menjayakan projek-projek infrastruktur mega seperti lebuh raya, rangkaian digital, dan pembangunan koridor ekonomi. Angka dari era Program Transformasi GLC (2004-2014) menunjukkan 20 GLC utama sahaja melabur RM153.9 bilion secara domestik.

Namun, terdapat anjakan fokus yang sangat ketara di bawah kerangka Ekonomi MADANI dan inisiatif GEAR-uP. Kerajaan kini secara eksplisit mengarahkan GLIC untuk meningkatkan Pelaburan Langsung Domestik (DDI) mereka secara signifikan. Enam GLIC utama telah berikrar untuk melabur RM120 bilion dalam DDI sepanjang lima tahun bermula 2024! Pelaburan besar-besaran ini akan disalurkan ke Sektor Pertumbuhan Tinggi Bernilai Tinggi (HGHV) seperti:

• Peralihan Tenaga: Projek tenaga boleh baharu, teknologi hijau.
• Perkilangan Termaju: Terutama industri semikonduktor yang kritikal.
• Ekonomi Digital: Infrastruktur, platform digital, teknologi tinggi.
• Ekosistem Startup & PKS: Membantu syarikat dari peringkat awal hingga berpotensi tersenarai.

Ini adalah strategi kerajaan untuk menggunakan kekuatan kewangan GLIC bagi ‘mengubah struktur’ ekonomi Malaysia ke arah aktiviti yang lebih kompleks dan bernilai tinggi. GLIC diharapkan bertindak sebagai ‘pemangkin’ atau ‘crowd-in’ pelaburan swasta – di mana pelaburan awal GLIC akan mengurangkan risiko dan menarik lebih banyak pelabur swasta untuk turut serta.

Walaupun fokus DDI dipertingkat, GLIC masih melabur di peringkat antarabangsa untuk kepelbagaian dan pulangan. Namun, arahan terkini jelas menekankan kepentingan mengutamakan peluang domestik.

Selain pelaburan modal, GLIC dan GLC di bawah mereka adalah antara majikan terbesar di Malaysia, menyediakan ratusan ribu peluang pekerjaan secara langsung dan tidak langsung. Impak ini bukan sahaja kuantitatif, tetapi juga kualitatif, terutamanya dengan inisiatif Gaji Sara Hidup yang akan kita bincangkan.

💰 Melabur Secara Strategik: Bukan Sekadar Angka

Setiap GLIC, dengan mandatnya yang unik, mempunyai pendekatan pelaburan yang berbeza. Namun, terdapat beberapa tema umum:

• Diversifikasi: Melabur merentasi pelbagai kelas aset (ekuiti, pendapatan tetap, hartanah, ekuiti swasta, infrastruktur) dan pasaran (domestik & antarabangsa) untuk mengurus risiko.
• Jangka Panjang: Kebanyakan GLIC, terutamanya yang menguruskan dana persaraan, mempunyai horizon pelaburan yang sangat panjang.
• Fokus Strategik: Pelaburan semakin diselaraskan dengan agenda nasional – seperti Khazanah melalui Dana Impak 13 atau KWAP dengan Dana Perintis/Pemacu untuk ekosistem startup.
• Integrasi ESG: Faktor Alam Sekitar, Sosial, dan Tadbir Urus (ESG) semakin menjadi pertimbangan penting dalam keputusan pelaburan, selaras dengan Piawaian Pelaburan Lestari (SIS) yang dikeluarkan MOF.

Sebagai contoh, KWSP sebagai dana persaraan terbesar, sangat fokus pada pemeliharaan modal dan pulangan jangka panjang yang stabil. PNB pula, dengan mandat pemerkasaan Bumiputera, banyak melabur dalam syarikat-syarikat terkemuka di Malaysia. Khazanah pula mempunyai ‘dua tabung’ – Komersial untuk pulangan kewangan dan Strategik (termasuk Dana Impak) untuk impak pembangunan. KWAP yang menguruskan dana pencen penjawat awam, kini turut agresif dalam ekuiti swasta dan modal teroka.

Ringkasnya, pelaburan GLIC bukan hanya bertujuan mencari keuntungan kewangan, tetapi juga alat strategik untuk membentuk landskap ekonomi masa depan Malaysia.

🫂 Gaji Sara Hidup: GLIC Mengangkat Taraf Pekerja

Ini adalah antara inisiatif sosial paling ketara yang digerakkan oleh GLIC baru-baru ini di bawah payung program GEAR-uP. Selaras dengan objektif ‘meningkatkan lantai’ (raise the floor) dalam Ekonomi MADANI, enam GLIC utama – Khazanah, KWSP, KWAP, PNB, LTAT, dan LTH – telah mengambil langkah berani.

Mulai 1 Mei 2025, keenam-enam GLIC ini secara kolektif telah melaksanakan dasar gaji sara hidup (living wage) untuk semua pekerja tetap warganegara Malaysia mereka. Ini bermakna, gaji pokok ditambah elaun dan lain-lain bentuk pampasan akan disesuaikan untuk mencapai jumlah pampasan keseluruhan sekitar RM3,100 sebulan. Angka ini adalah berdasarkan panduan perbelanjaan Belanjawanku 2024/2025 yang dibangunkan oleh KWSP, dan ianya adalah jauh lebih tinggi daripada gaji minimum nasional semasa iaitu RM1,700 (berkuat kuasa Feb 2025).

Langkah ini menunjukkan komitmen GLIC bukan sahaja dalam menjana keuntungan, tetapi juga dalam memastikan kesejahteraan pekerja mereka dan menyumbang kepada pengurangan jurang pendapatan. Selain itu, GLIC seperti PNB juga sedang aktif berunding dan menggalakkan syarikat-syarikat di bawah portfolio mereka (GLC) untuk turut mengguna pakai dasar serupa menjelang 2026. Inisiatif ini diharapkan dapat menjadi penanda aras dan mendorong sektor korporat lain untuk turut meningkatkan pampasan pekerja.

🛡️ Ketelusan & Akauntabiliti: Rangka Tadbir Urus yang Mantap

Menguruskan dana sebesar ini memerlukan rangka tadbir urus yang sangat ketat dan telus. GLIC Malaysia beroperasi di bawah ekosistem kawal selia yang berlapis dan sentiasa ditambah baik:

• Akta Khusus: Setiap GLIC ditubuhkan di bawah Akta Parlimen tersendiri (cth: Akta KWSP 1991, Akta Tabung Haji 1995), yang menetapkan mandat, struktur lembaga, dan kuasa mereka.
• Pengawasan Kementerian: MOF melalui Bahagian Syarikat Pelaburan Kerajaan (GIC) memainkan peranan utama, terutamanya bagi syarikat di bawah MKD. Pejabat Perdana Menteri (PMO) pula terlibat dalam penetapan hala tuju strategik dan pelantikan utama.
• Badan Kawal Selia: GLIC yang terlibat dalam aktiviti kewangan dikawal selia oleh Bank Negara Malaysia (BNM) dan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC), memastikan kestabilan sistem kewangan dan tadbir urus pasaran modal.
• Kod & Garis Panduan Tadbir Urus: Terdapat beberapa panduan penting:
  • Prinsip Tadbir Urus Baik untuk GLIC (PGG) 2022: Garis panduan utama untuk GLIC dalam aspek lembaga pengarah, komposisi (termasuk sasaran kepelbagaian seperti 30% pengarah wanita), kebebasan lembaga, etika, pengurusan risiko, dan ketelusan laporan PGG.
  • Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia (MCCG) 2021: Walaupun untuk syarikat tersenarai, GLIC sebagai pelabur institusi utama dijangka menjadi pemegang saham yang aktif (stewards) dan menggalakkan amalan MCCG dalam syarikat pelaburan mereka.
  • Garis Panduan Tadbir Urus & Ahli Lembaga Pengarah Syarikat MKD 2024: Garis panduan terperinci oleh MOF khusus untuk syarikat di bawah MKD, meliputi lantikan, saraan, peranan lembaga, dan pelaporan.
  • Piawaian Pelaburan Lestari (SIS): Panduan khusus untuk integrasi ESG dalam proses pelaburan GLIC.

Rangka kerja ini menunjukkan usaha berterusan untuk memastikan GLIC ditadbir urus secara profesional, bebas daripada pengaruh tidak wajar (terutama politik), dan telus dalam operasi mereka. Penekanan kepada integrasi ESG dan kepelbagaian dalam lembaga pengarah mencerminkan amalan terbaik global.

📊 Sekilas Pandang Prestasi Kewangan Terkini (FY2023/2024)

Angka terkini sehingga awal 2025 menunjukkan kebanyakan GLIC utama mencatatkan prestasi kewangan yang kukuh, menunjukkan daya tahan mereka di tengah persekitaran ekonomi global yang mencabar. Prestasi ini sering kali disumbang oleh sentimen positif dalam pasaran domestik dan strategi pelaburan yang efektif.

Beberapa sorotan utama:

• Khazanah (FY2024): Melaporkan Keuntungan daripada Operasi RM5.1 bilion dan peningkatan ketara dalam Nilai Aset Bersih (NAV) kepada RM103.6 bilion (naik RM18.8 bilion dari FY2023). Pulangan NAV berasaskan masa (TWRR) melonjak kepada 24.6%. Khazanah turut mengisytiharkan dividen RM1 bilion kepada kerajaan.
• KWSP (FY2023): Mengisytiharkan dividen 5.50% (Konvensional) dan 5.40% (Shariah), dengan jumlah bayaran RM57.81 bilion. Mencatatkan pendapatan pelaburan tertinggi sebanyak RM66.99 bilion. Aset di bawah pengurusan mencecah RM1.088 trilion.
• LTH (FY2024): Mengumumkan agihan keuntungan tertinggi dalam tujuh tahun pada 3.25% (selepas zakat), melibatkan bayaran RM2.92 bilion. Jumlah AUM RM95.06 bilion.
• LTAT (FY2024): Mengisytiharkan jumlah bayaran tertinggi dalam tujuh tahun pada 5.25% (dividen 5.00% + bonus 0.25%), jumlah agihan RM514.2 juta.
• KWAP (FY2024): Mencapai pertumbuhan luar biasa dengan saiz dana RM185.6 bilion (naik 9.3%) dan pendapatan pelaburan tertinggi dalam sejarahnya RM18.0 bilion (pulangan 12.0%).
• PNB (ASB Fund, FY2024): Mengisytiharkan agihan pendapatan tertinggi dalam lima tahun pada 5.75 sen seunit (5.50 sen pendapatan + 0.25 sen bonus) untuk dana ASB flagship. Jumlah bayaran RM10.1 bilion kepada 11.1 juta pemegang unit. AUM kumpulan PNB mencecah RM347 bilion pada 2024.

Prestasi kewangan yang positif ini adalah penting untuk memenuhi mandat utama GLIC, terutamanya bagi dana yang menguruskan simpanan awam seperti KWSP, LTH, dan PNB, untuk memberikan pulangan yang mampan kepada ahli/pendeposit mereka.

🌐 Lebih dari Sekadar Pelabur: Peranan Sosial GLIC

Di samping peranan ekonomi dan pelaburan, GLIC juga memainkan fungsi sosial yang sangat penting dalam masyarakat Malaysia:

• Jaringan Keselamatan Persaraan: KWSP, KWAP, dan LTAT adalah tulang belakang sistem simpanan dan pencen untuk jutaan rakyat Malaysia.
• Kemudahan Ibadah Haji: LTH membolehkan umat Islam menyimpan dan menguruskan perjalanan ibadah Haji dengan mudah.
• Pemerkasaan Ekonomi: PNB secara spesifik ditubuhkan untuk meningkatkan pemilikan kekayaan Bumiputera, sementara MKD juga mempunyai mandat untuk memastikan agenda Bumiputera dilaksanakan dalam syarikatnya.
• Tanggungjawab Korporat: Banyak GLIC terlibat aktif dalam inisiatif CSR, seperti biasiswa pendidikan, program literasi kewangan (PNB dengan Celik Madani), dan bantuan komuniti.

Peranan sosial ini adalah sebahagian intrinsik daripada identiti GLIC sebagai entiti yang bukan semata-mata mencari keuntungan, tetapi juga berkhidmat untuk rakyat dan negara.

🎯 Cabaran & Hala Tuju ke Hadapan

Walaupun GLIC telah menunjukkan prestasi yang kukuh dan peranan yang semakin diperkukuh, mereka tidak bebas daripada cabaran. Mengimbangi mandat dual – menjana pulangan kewangan yang mampan sambil memenuhi objektif pembangunan sosial dan strategik negara – adalah tugas yang rumit.

Inisiatif agresif seperti komitmen RM120 bilion DDI ke sektor HGHV dan pelaksanaan Gaji Sara Hidup akan meletakkan tekanan tambahan ke atas operasi dan strategi pelaburan mereka. Mereka perlu memastikan pelaburan ini berdaya maju dan tidak menjejaskan pulangan jangka panjang, pada masa yang sama menguruskan peningkatan kos operasi akibat dasar Gaji Sara Hidup.

Isu lama mengenai potensi ‘crowding out’ pelaburan swasta akibat dominasi GLC dalam sektor-sektor utama juga kekal relevan, walaupun inisiatif seperti PERKUKUH cuba mengatasinya.

Kejayaan GLIC dalam mengemudi cabaran ini dan melaksanakan mandat mereka secara efektif akan bergantung pada kukuhnya rangka tadbir urus, kualiti kepimpinan dan bakat dalam organisasi mereka, dan kemampuan mereka untuk terus menyesuaikan diri dengan persekitaran ekonomi yang dinamik.

🎉 Kesimpulan: Tonggak Ekonomi yang Berubah Bentuk

Kesimpulannya, GLIC Malaysia adalah tonggak utama struktur ekonomi negara. Mereka menguruskan aset yang sangat besar, memacu pelaburan domestik yang kritikal untuk pembangunan masa depan, menyumbang secara signifikan kepada pasaran modal dan pekerjaan, dan memainkan peranan vital dalam perlindungan sosial.

Dalam tempoh 2024-2025, kita melihat anjakan ketara di mana GLIC tidak lagi hanya menjadi pengurus aset, tetapi diaktifkan sebagai instrumen dasar utama di bawah kerangka Ekonomi MADANI. Komitmen RM120 bilion DDI ke sektor HGHV dan pelaksanaan Gaji Sara Hidup adalah bukti jelas peranan mereka yang semakin diperkukuh dalam membentuk semula ekonomi dan meningkatkan kesejahteraan rakyat secara langsung.

Walaupun berdepan cabaran dalam mengimbangi pelbagai objektif, tadbir urus yang diperkukuh dan hala tuju strategik yang jelas memberi isyarat positif. Kejayaan GLIC pada masa hadapan adalah kunci kepada kemakmuran ekonomi Malaysia dan jaminan kesejahteraan rakyat. Merekalah ‘raksasa’ yang sedang giat membina Malaysia MADANI.

❓ Soalan Lazim (FAQ)

1. Apakah perbezaan utama antara GLIC dan GLC?

GLIC adalah entiti pelaburan yang menguruskan dana dan memegang saham dalam syarikat. GLC adalah syarikat operasi yang menjalankan perniagaan harian dalam pelbagai sektor, selalunya dikawal oleh GLIC.

2. Mengapa GLIC penting kepada ekonomi Malaysia?

Mereka menguruskan jumlah aset yang sangat besar (melebihi KDNK negara), memacu pelaburan domestik dalam infrastruktur dan sektor strategik, menyumbang kepada pasaran modal dan pekerjaan, dan menyediakan jaringan keselamatan sosial (dana persaraan, simpanan Haji).

3. Apakah inisiatif Gaji Sara Hidup yang dilaksanakan oleh GLIC?

Enam GLIC utama (Khazanah, KWSP, KWAP, PNB, LTAT, LTH) telah melaksanakan dasar gaji sara hidup untuk pekerja tetap mereka mulai Mei 2025, menetapkan pampasan sekitar RM3,100 sebulan berdasarkan panduan Belanjawanku, lebih tinggi dari gaji minimum nasional.

4. Apakah GEAR-uP dan bagaimana ia melibatkan GLIC?

GEAR-uP adalah program MOF untuk menyelaras GLIC dalam memacu pertumbuhan ekonomi. Di bawah fasa pertama, enam GLIC berikrar melabur RM120 bilion DDI dalam lima tahun ke sektor HGHV seperti peralihan tenaga, semikonduktor, dan digital.

5. Bagaimana GLIC ditadbir urus?

Mereka dikawal selia oleh akta khusus, diawasi oleh kementerian (terutamanya MOF), tertakluk kepada badan kawal selia (BNM, SC), dan mematuhi kod tadbir urus seperti PGG, MCCG, Garis Panduan MKD, dan Piawaian Pelaburan Lestari (SIS).